Option Trading Strategien Auszahlungsdiagramme

Optionen Pricing Gewinn - und Verlustdiagramme Ein Gewinn - und Verlustdiagramm oder Risikograche ist eine visuelle Darstellung des möglichen Gewinns und Verlustes einer Optionsstrategie zu einem bestimmten Zeitpunkt. Option Trader verwenden Gewinn - und Verlustdiagramme, um zu bewerten, wie eine Strategie durchführen kann Über eine Reihe von Preisen, damit ein Verständnis der potenziellen Ergebnisse Aufgrund der visuellen Natur eines Diagramms, können Händler die potenziellen Gewinn und Verlust, und das Risiko und Belohnung der Position, auf einen Blick zu bewerten. Um einen Gewinn zu erzielen Diagramm, Werte werden entlang X - und Y-Achsen aufgetragen Die horizontale Achse zeigt die x-Achse die zugrunde liegenden Preise, die in der Reihenfolge mit niedrigeren Preisen auf der linken Seite und den steigenden Preisen nach rechts gekennzeichnet sind. Der aktuelle Kurs liegt in der Regel auf dieser Achse. Die vertikale Achse Die y-Achse stellt die potenziellen Gewinn - und Verlustwerte für die Position dar. Der Bruchpunkt, der keinen Gewinn anzeigt, und kein Verlust ist in der Regel auf der y-Achse zentriert, wobei die Gewinne über diesem Punkt höher entlang der y-Achse und Verluste unter diesem Punkt liegen Niedriger auf der Achse Abbildung 8 zeigt die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms. Bildung 8 Die Grundstruktur eines Gewinn - und Verlustdiagramms Jeder Wert, der oberhalb der x-Achse aufgetragen wurde, würde einen Gewinn darstellen, wobei jeder Wert, der unten aufgetragen wurde, einen Verlust anzeigen würde Graph line stellt den potenziellen Gewinn und Verlust über die Palette der zugrunde liegenden Preise dar. Für die Einfachheit, beginnen wir mit einem Blick auf eine lange Lagerposition von 100 Aktien Angenommen, ein Investor hat 100 Aktien Aktien für jeweils 25 gekauft oder eine Gesamtkosten von 2.500 Das Diagramm in Abbildung 9 zeigt die potenzielle Gewinn - und Verlustrechnung für diese Position Wenn die Grafiklinie 25 die Kosten pro Aktie beträgt, beachten Sie, dass der Gewinn - und Verlustwert 0 00 ist. Wenn der Aktienkurs höher steigt, ist der Gewinn umgekehrt , Da der Preis sinkt, steigt die Verluste Die Zahl zeigt die Positionsbrüche sogar bei 25 unserem Kaufpreis und bei steigenden Aktienstufen steigt die Gewinne an der x-Achse an, die Gewinne entsprechend zu erhöhen Da es theoretisch keine Obergrenze gibt Auf die Aktie Preis, die Grafik-Linie zeigt einen Pfeil an einem Ende. Figur 9 Ein Gewinn-und Verlust-Diagramm für eine hypothetische Aktie dies nicht Faktor in Provisionen oder Maklergebühren. With Optionen, wird das Diagramm ein bisschen anders aussehen, da unsere Abwärtsrisiko beschränkt sich auf die Prämie, die für die Option bezahlt wurde In diesem Beispiel, in Abbildung 10 gezeigt, hat eine Call-Option einen Ausübungspreis von 50 und 200 Kosten für den Vertrag Das Abwärtsrisiko ist 200 - die Prämie bezahlt Wenn die Option abläuft Wertlos zum Beispiel, der Aktienkurs war 50 bei Verfall, der Verlust wäre 200, wie durch die grafische Linie interessiert die y-Achse auf einen Wert von negativ 200 Die breakeven Punkt wäre ein Aktienkurs von 52 am Verfall hier, die Investor hat 200 verloren, indem er die Prämie bezahlt hat und der Bestand s steigender Preis gleich einem 200 Gewinn ist, der die Prämie annulliert. In diesem Beispiel ist jeder 1 Anstieg des Aktienkurses bei Verfall gleich einer 1 Verstärkung Aktienkurs steigt auf 54, würde es eine 200 Profit. Figure 10 Ein Gewinn-und Verlust-Diagramm für eine lange Option position. Es sollte darauf hingewiesen werden, dass das obige Beispiel zeigt eine typische Grafik-Linie für einen langen Aufruf jede Option Strategie - wie lange Rufen Schmetterlinge und kurze Straddles an - hat ein signifikantes Gewinn - und Verlustdiagramm, das das Gewinn - und Verlustpotential für die jeweilige Strategie charakterisiert. Abbildung 11, die auf der Website des Options Industry Council stammt, zeigt verschiedene Optionsstrategien und die entsprechenden Gewinn - und Verlustdiagramme 11 Verschiedene Gewinn - und Verlustdiagramme für verschiedene Optionsstrategien Bild ist von der Option Industry Council Website. Die meisten Optionen Handelsplattformen und Analysesoftware erlauben den Händlern, Gewinn - und Verlustdiagramme für bestimmte Optionen zu erstellen. Darüber hinaus können die Charts von Hand erstellt werden Mit Spreadsheet-Software wie Microsoft Excel, oder durch den Kauf von kommerziell verfügbaren Analyse-Tools.10 Optionen Strategien To Know. Too oft, Trader springen in die Optionen Spiel mit wenig oder kein Verständnis davon, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und die Rendite zu maximieren Mit ein wenig Aufwand können die Händler jedoch lernen, wie man die Flexibilität und die volle Kraft der Optionen als Trading Vehicle nutzen kann. In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen Zeigen Sie in die richtige Richtung. Too oft, Händler springen in die Optionen Spiel mit wenig oder gar kein Verständnis davon, wie viele Optionen Strategien zur Verfügung stehen, um ihr Risiko zu begrenzen und maximieren Rückkehr Mit ein wenig Aufwand, aber Händler können lernen, wie zu nehmen Vorteil der Flexibilität und der vollen Leistungsfähigkeit von Optionen als Handelsfahrzeug In diesem Sinne haben wir diese Diashow zusammengestellt, die wir hoffen, die Lernkurve zu verkürzen und in die richtige Richtung zu verweisen.1 Abgedeckte Call. Aside vom Kauf eines Nackte Call-Option, können Sie auch in einem grundlegenden abgedeckten Call oder Buy-Write-Strategie In dieser Strategie, würden Sie kaufen die Vermögenswerte direkt und gleichzeitig schreiben oder verkaufen eine Call-Option auf die gleichen Vermögenswerte Ihr Volumen von Vermögenswerten im Besitz gleich sein sollte Die Anzahl der Vermögenswerte, die der Call-Option zugrunde liegen, werden Anleger diese Position oft nutzen, wenn sie eine kurzfristige Position und eine neutrale Stellungnahme zu den Vermögenswerten haben und durch den Erhalt der Call Prämie zusätzliche Gewinne erwirtschaften oder gegen einen potenziellen Rückgang schützen wollen In der zugrunde liegenden Vermögenswerte Für mehr Einblick, lesen Covered Call Strategien für einen fallenden Markt.2 Verheiratete Put. In einer verheirateten Put-Strategie, ein Investor, der kauft oder derzeit besitzt ein bestimmtes Vermögen wie Aktien, kauft gleichzeitig eine Put-Option für ein Gleichwertige Anzahl von Anteilen Anleger werden diese Strategie nutzen, wenn sie bullisch auf den Preis des Vermögenswertes sind und sich gegen potenzielle kurzfristige Verluste schützen wollen. Diese Strategie funktioniert im Wesentlichen wie eine Versicherungspolice und stellt eine Etage dar, wenn der Vermögenswert den Preis drastisch stürzen soll Mehr über die Verwendung dieser Strategie, siehe Verheiratet Setzt eine schützende Beziehung.3 Bull Call Spread. In einem Stier Call Spread-Strategie, wird ein Investor gleichzeitig kaufen Call-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Anrufen zu einem höheren Ausübungspreis Beide Call-Optionen haben den gleichen Ablauf Monat und zugrunde liegenden Asset Diese Art von vertikalen Spread-Strategie wird oft verwendet, wenn ein Investor ist bullish und erwartet einen moderaten Anstieg der Preis des zugrunde liegenden Vermögenswertes Um mehr zu lernen, lesen Vertical Bull und Bear Credit Spreads.4 Bear Put Spread. Die Bären setzen Spread-Strategie ist eine andere Form der vertikalen Spread wie die Stier Call Spread In dieser Strategie wird der Investor gleichzeitig kaufen Put-Optionen zu einem bestimmten Ausübungspreis und verkaufen die gleiche Anzahl von Putts zu einem niedrigeren Ausübungspreis Beide Optionen Wäre für den gleichen zugrunde liegenden Vermögenswert und haben das gleiche Verfalldatum Diese Methode wird verwendet, wenn der Trader bärisch ist und erwartet, dass der zugrunde liegende Vermögenswert sinkt. Es bietet sowohl begrenzte Gewinne als auch begrenzte Verluste Für mehr über diese Strategie lesen Sie Bear Put Spreads A Roaring Alternative zum Short Selling.5 Schutzkragen. Eine Schutzkragenstrategie wird durch den Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option und das Schreiben einer Out-of-the-money-Call-Option zur gleichen Zeit, für die gleichen zugrunde liegenden Vermögenswert durchgeführt Wie Aktien Diese Strategie wird oft von Investoren verwendet, nachdem eine lange Position in einer Aktie erhebliche Gewinne erlebt hat. Auf diese Weise können die Anleger Gewinne einsparen, ohne ihre Aktien zu verkaufen. Für mehr über diese Arten von Strategien, siehe Don t Vergessen Sie Ihren Schutzkragen und Wie ein Schutzkragen funktioniert.6 Lange Straddle. A lange Straddle Optionsstrategie ist, wenn ein Investor kauft sowohl eine Call-und Put-Option mit dem gleichen Ausübungspreis, zugrunde liegenden Vermögenswert und Ablaufdatum gleichzeitig Ein Investor wird oft diese Strategie verwenden, wenn er oder sie glaubt Der Kurs des zugrunde liegenden Vermögenswertes wird sich erheblich bewegen, ist aber nicht sicher, in welche Richtung der Umzug stattfinden wird. Diese Strategie ermöglicht es dem Anleger, unbegrenzte Gewinne zu halten, während der Verlust auf die Kosten beider Optionskontrakte beschränkt ist. Für mehr, lesen Sie Straddle Strategy A Simple Annäherung an den Markt Neutral.7 Langer Strangle In einer langen erwürgenden Optionsstrategie kauft der Investor einen Anruf und setzt Option mit der gleichen Fälligkeit und zugrunde liegenden Vermögenswerte, aber mit unterschiedlichen Ausübungspreisen Der Put-Streik-Preis wird typischerweise unter dem Ausübungspreis der Call-Option, und beide Optionen werden aus dem Geld Ein Investor, der diese Strategie verwendet, glaubt, dass der zugrunde liegende Vermögenswert Preis eine große Bewegung erleben wird, ist aber nicht sicher, welche Richtung der Umzug nehmen wird. Verluste sind auf die Kosten beider Optionen erwürgt Wird in der Regel weniger teuer als Straddles, weil die Optionen aus dem Geld gekauft werden Für mehr, siehe Get A Strong Hold On Profit Mit Strangles.8 Butterfly Spread. All die Strategien bis zu diesem Punkt haben eine Kombination aus zwei verschiedenen Positionen oder Verträge erforderlich In einer Butterfly-Spread-Optionsstrategie wird ein Investor sowohl eine Stierverbreitungsstrategie als auch eine Bärenverbreitungsstrategie kombinieren und drei verschiedene Ausübungspreise verwenden. Zum Beispiel, eine Art von Butterfly-Spread beinhaltet den Kauf eines Call-Put-Option auf den niedrigsten höchsten Ausübungspreis, während Den Verkauf von zwei Call-Put-Optionen zu einem höheren niedrigeren Ausübungspreis, und dann ein letzter Call-Put-Option zu einem noch höheren niedrigeren Streik-Preis Für mehr auf dieser Strategie, lesen Sie Setting Profit Traps mit Butterfly Spreads.9 Iron Condor. An noch mehr interessante Strategie ist Der i ron condor In dieser Strategie hält der Investor gleichzeitig eine lange und kurze Position in zwei verschiedenen erwürgenden Strategien. Der eiserne Kondor ist eine ziemlich komplexe Strategie, die definitiv Zeit zum Lernen braucht und üben zu meistern Wir empfehlen, mehr über diese Strategie in Take zu lesen Flug mit einem eisernen Kondor Sollten Sie an Bord bringen Kondore und versuchen Sie die Strategie für sich selbst riskant mit dem Investopedia Simulator.10 Iron Butterfly. Die endgültige Option Strategie werden wir hier zeigen, ist der Eisen Schmetterling In dieser Strategie wird ein Investor entweder kombinieren Eine lange oder kurze Straddle mit dem gleichzeitigen Kauf oder Verkauf eines erwürgten Obwohl ähnlich wie ein Schmetterling verbreitet diese Strategie unterscheidet sich, weil es sowohl Anrufe und Puts verwendet, im Gegensatz zu einem oder anderen Gewinn und Verlust sind beide in einem bestimmten Bereich begrenzt, je nachdem Auf die Streik-Preise der Optionen verwendet Anleger werden oft nutzen out-of-the-money Optionen in dem Bemühen, Kosten zu senken, während Begrenzung des Risikos Um diese Strategie mehr zu verstehen, lesen Sie, was ist eine Iron Butterfly Option Strategie. Related Articles. The Zinssatz Bei dem ein Depotinstitut die Geldwährung an der Federal Reserve an eine andere Depotbank leiht.1 Eine statistische Maßnahme für die Streuung der Renditen für einen bestimmten Wertpapier oder Marktindex Die Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie den US-Kongress, der 1933 als Banking verabschiedet wurde Act, die Geschäftsbanken von der Teilnahme an der Investition verboten. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Das US-Büro der Arbeit. Die Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie besteht aus 1.Angebot auf einem Bankrott Unternehmen Vermögenswerte von einem interessierten Käufer von der Bankrott Unternehmen gewählt aus einem Pool von Bietern. Option Strategies. Wenn Optionen Preise sind abhängig von den Preisen ihrer zugrunde liegenden Wertpapiere, Optionen können In verschiedenen Kombinationen verwendet werden, um Gewinne mit reduziertem Risiko zu verdienen, auch in richtungsfreien Märkten Unten ist eine Liste der häufigsten Strategien, aber es gibt viele mehr unendlich mehr Aber diese Liste gibt Ihnen eine Vorstellung von den Möglichkeiten Jeder Investor, der diese Strategien in Erwägung zieht, sollte Denken Sie daran, die Risiken, die komplexer sind als bei einfachen Aktienoptionen und die steuerlichen Konsequenzen die Margin-Anforderungen und die Provisionen, die bezahlt werden müssen, um diese Strategien zu bewältigen Ein besonderes Risiko zu erinnern ist, dass American-Stil Optionen, die die meisten Optionen, wo die Ausübung muss durch die Bereitstellung der zugrunde liegenden Vermögenswerte statt durch die Zahlung von Bargeld, die Sie schreiben können jederzeit ausgeübt werden, so dass die Konsequenzen der Zuweisung einer Übung vor Ablauf wird als beachtet werden Hinweis Die Beispiele in diesem Artikel ignorieren Transaktionskosten. Option Spreads. Eine Optionsverbreitung wird durch den Kauf oder Verkauf von verschiedenen Kombinationen von Anrufen und Putten, zu unterschiedlichen Ausübungspreisen und / oder verschiedenen Verfallsdaten auf demselben zugrunde liegenden Sicherheit hergestellt. Es gibt viele Möglichkeiten der Spreads, aber sie können auf der Grundlage einiger Parameter klassifiziert werden Verbreitet aka Geld verbreitet hat die gleichen Verfallsdaten, aber unterschiedliche Ausübungspreise. Kalender verteilt aka Zeit verteilt, horizontale Ausbreitung hat unterschiedliche Ablaufdaten, aber die gleichen Streik Preise. Eine diagonale Ausbreitung hat unterschiedliche Verfallsdaten und Streik Preise. Das Geld verdient Schreiben Optionen senkt Die Kosten für den Kauf von Optionen, und kann sogar profitabel Ein Kredit-Spread resultiert aus dem Kauf einer langen Position, die kostet weniger als die Prämie erhalten Verkauf der Short-Position der Spread eine Debit-Spread Ergebnisse, wenn die lange Position kostet mehr als die Prämie für die erhalten Short-Position dennoch, die Debit-Spread immer noch senkt die Kosten der Position Eine Kombination ist definiert als jede Strategie, die sowohl Puts und Anrufe verwendet Eine abgedeckte Kombination ist eine Kombination, wo die zugrunde liegenden Vermögensgegenstände gehört ist. Gebrauch oder vertikale Verbreitung beinhaltet den Kauf von Optionen und das Schreiben von anderen Optionen mit unterschiedlichen Ausübungspreisen, aber mit den gleichen Verfallsdaten. Eine Zeitspanne oder eine Kalenderverbreitung beinhaltet das Kaufen und Schreiben von Optionen mit unterschiedlichen Verfallsdaten. Eine horizontale Ausbreitung ist eine Zeit, die mit den gleichen Ausübungspreisen verteilt ist. Eine diagonale Ausbreitung hat Unterschiedliche Ausübungspreise und unterschiedliche Verfallsdaten. Eine bullische Ausbreitung steigt an Wert, wenn der Aktienkurs steigt, während eine Baisse verbreitet sich erhöht, wenn der Aktienkurs sinkt. Beispiel Bullish Money Spread. On Oktober 6, 2006, kaufen Sie für 850, 10 fordert Microsoft, mit einem Ausübungspreis von 30, der im April 2007 ausläuft, und Sie schreiben 10 Anrufe für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 32 50, der im April 2007 ausläuft, für die Sie 200 erhalten. Wenn der Bestand vorhanden ist Preis bleibt unter 30 pro Aktie, dann laufen beide Anrufe wertlos, was zu einem Nettoverlust, ohne Provisionen, von 650 850 für lange Anrufe bezahlt - 200 für schriftliche Kurzanrufe erhalten Wenn die Aktie auf 32 50 steigt, dann die 10 ruft, dass Sie erworben sind im Wert von 2.500 und Ihre schriftlichen Anrufe vergehen wertlos Dies führt zu einem Netto 1.850 2.500 langen Anrufwert 200 Prämie für Kurzaufruf - 850 Prämie für den langen Anruf Wenn der Preis von Microsoft über 32 50 steigt, dann üben Sie Ihren langen Anruf an Decken Sie Ihren kurzen Anruf netting Sie den Unterschied von 2.500 plus die Prämie Ihrer kurzen Anruf abzüglich der Prämie Ihrer langen Anruf minus Kommissionen. Ratio Spreads. Es gibt viele Arten von Option Spreads abgedeckt Anrufe, Straddles und erwürgt, Schmetterlinge und Kondore, Kalender Spreads , Und so weiter Die meisten Optionen Spreads sind in der Regel verpflichtet, einen begrenzten Gewinn im Austausch für begrenzte Risiko zu verdienen Normalerweise wird dies durch die Ausgleich der Anzahl der kurzen und langen Positionen erreicht Unausgeglichene Option Spreads auch bekannt als Verhältnis Spreads haben eine ungleiche Anzahl von langen und kurzen Verträge auf der Grundlage der gleichen zugrunde liegenden Vermögenswerte Sie können aus allen Anrufen, alle Puts oder eine Kombination von beiden Im Gegensatz zu anderen, besser definierten, Spreads, unausgewogene Spreads haben viele weitere Möglichkeiten, so ist es schwierig, über ihre Eigenschaften, wie zu verallgemeinern Belohnen Risikoprofile Wenn jedoch lange Verträge kurze Verträge übersteigen, dann wird der Spread unbegrenztes Gewinnpotential auf die übermäßigen Verträge und mit begrenztem Risiko haben. Eine unausgewogene Verteilung mit einem Überschuss an kurzen Verträgen hat ein begrenztes Gewinnpotential und ein unbegrenztes Risiko für den Überschuss Kurze Verträge Wie bei anderen Spreads ist der einzige Grund, ein unbegrenztes Risiko für ein begrenztes Gewinnpotenzial zu akzeptieren, dass die Ausbreitung eher rentabel ist. Margin muss auf den kurzen Optionen gehalten werden, die nicht durch lange Positionen ausgeglichen sind. Verhältnis in einem Verhältnis Verbreitet die Anzahl der langen Verträge über kurze Verträge, die sehr unterschiedlich sein können, aber in den meisten Fällen wird weder der Zähler noch der Nenner größer sein als 5 Eine Frontverbreitung ist eine Ausbreitung, bei der die kurzen Verträge die langen Verträge übersteigen Hat mehr lange Verträge als kurze Verträge Eine vordere Ausbreitung wird auch manchmal als Verhältnis verbreitet, aber vorderer Ausbreitung ist ein spezifischerer Begriff, also werde ich fortfahren, vorne verbreiteten nur für vordere Aufstriche und Verhältnisaufstriche für unausgewogene Aufstriche zu verwenden Verbreitung der Ergebnisse in einem Kredit oder eine Belastung hängt von den Ausübungspreisen der Optionen, Ablaufdatum und das Verhältnis von langen und kurzen Verträgen Verhältnis Spreads können auch mehr als einen Break-Point-Punkt, da verschiedene Optionen werden in das Geld zu unterschiedlichen Preisen gehen Pointmon Ratio Spreads. unlimited Profit, begrenztes Risiko. Covered Call. The einfachste Optionsstrategie ist die abgedeckte Call, die einfach mit dem Schreiben eines Anrufs für Aktien bereits besessen Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, dann der Anrufschreiber hält die Prämie, aber behält die Aktie , Für die er noch Dividenden erhalten kann Wenn der Anruf ausgeübt wird, bekommt der Anrufschreiber den Ausübungspreis für seine Aktie zusätzlich zur Prämie, aber er verzichtet auf den Aktiengewinn über dem Ausübungspreis Wenn der Anruf nicht ausgeübt wird, dann mehr Anrufe können für spätere Verfallmonate geschrieben werden, verdienen mehr Geld beim Halten der Aktie Eine ausführlichere Diskussion findet sich bei Covered Calls. Example Covered Call. On Oktober 6, 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien von Microsoft-Aktien, die derzeit handeln 27 87 pro Aktie Sie schreiben 10 Call-Kontrakte für Microsoft mit einem Ausübungspreis von 30 pro Aktie, die im Januar 2007 auslaufen. Sie erhalten 35 pro Aktie für Ihre Anrufe, was 35 00 pro Vertrag für insgesamt 350 00 entspricht. Wenn Microsoft nicht funktioniert Steigen Sie über 30, erhalten Sie, um die Prämie sowie die Aktie zu halten Wenn Microsoft über 30 pro Aktie am Verfall ist, dann erhalten Sie immer noch 30.000 für Ihren Bestand, und Sie erhalten immer noch die 350 premium. Protective Put. A Aktionärin kauft Schützt sich für den Besitz, der bereits besessen ist, um seine Position zu schützen, indem er jeden Verlust minimiert, wenn der Bestand steigt, dann geht der Posten wertlos aus, aber der Aktionär profitiert von dem Anstieg des Aktienkurses Wenn der Aktienkurs unter den Ausübungspreis des Putts sinkt, dann Der Put s Wert erhöht 1 Dollar für jeden Dollar sinken in den Aktienkurs, damit Minimierung der Verluste Die Netto-Auszahlung für die Schutz-Put-Position ist der Wert der Aktie plus die Put, abzüglich der Prämie für die put. Protective Put Payoff Stock bezahlt Value Put Value Put Premium. Example Protective Put. Using das gleiche Beispiel oben für den abgedeckten Anruf, kaufen Sie stattdessen 10 Put-Kontrakte auf 0 25 pro Aktie oder 25 00 pro Vertrag für insgesamt 250 für die 10 Puts mit einem Streik von 25 Das läuft im Januar 2007 aus Wenn Microsoft auf 20 pro Aktie sinkt, sind Ihre Puts im Wert von 5.000 und Ihr Bestand ist im Wert von 20.000 für insgesamt 25.000 Egal wie weit Microsoft fällt, wird der Wert Ihrer Putze proportional ansteigen, also wird Ihre Position Nicht weniger als 25.000 wert sein, bevor der Ablauf der Putten so, die Putten schützen Ihre Position. Ein Kragen ist die Verwendung eines Schutzes und abgedeckten Aufruf zum Kragen der Wert einer Sicherheitsposition zwischen 2 Grenzen Ein Schutz-Set wird gekauft, um zu schützen Die untere Grenze, während ein Anruf zu einem Ausübungspreis für die Obergrenze verkauft wird, was hilft, für den Schutz zu zahlen. Diese Position begrenzt den potenziellen Verlust eines Anlegers, erlaubt aber einen vernünftigen Gewinn. Wie bei der abgedeckten Aufforderung aber auch das Aufwärtspotenzial Ist auf den Ausübungspreis der schriftlichen Aufforderung beschränkt. Kollar ist eine der effektivsten Möglichkeiten, um einen vernünftigen Gewinn zu verdienen, während auch den Nachteil zu schützen. In der Tat, Portfoliomanager verwenden oft Kragen, um ihre Position zu schützen, da es schwierig ist, so viele Wertpapiere zu verkaufen In kurzer Zeit ohne den Markt zu bewegen, vor allem, wenn der Markt voraussichtlich sinken wird. Allerdings tendiert dies dazu, dass die Putze teurer zu kaufen sind, vor allem für Optionen auf den großen Marktindizes wie dem SP 500, während der Betrag für den Betrag gesenkt wird Die verkauften Anrufe In diesem Fall ist die implizite Volatilität für die Puts größer als die für die Anrufe. Am 6. Oktober 2006 besitzen Sie 1.000 Aktien von Microsoft-Aktien, die derzeit mit 27 87 pro Aktie handeln. Sie wollen auf die Bis zum nächsten Jahr zu verzögern zahlen Steuern auf Ihren Gewinn zu zahlen, und nur die niedrigere langfristige Kapitalertragsteuer zu zahlen Um Ihre Position zu schützen, kaufen Sie 10 Schutz-Puts mit einem Ausübungspreis von 25, die im Januar 2007 ausläuft und 10 verkaufen Ruft mit einem Ausübungspreis von 30 an, der auch im Januar 2007 abläuft. Sie erhalten 350 00 für die 10 Call-Verträge und Sie zahlen 250 für die 10 Put-Kontrakte für ein Netto von 100 Wenn Microsoft über 30 pro Aktie steigt, dann erhalten Sie 30.000 für Ihre 1.000 Aktien von Microsoft Wenn Microsoft auf 23 pro Aktie fallen sollte, dann ist Ihre Microsoft-Aktie im Wert von 23.000, und Ihre Puts sind insgesamt 2.000 wert Wenn Microsoft fällt weiter, dann werden die Puts wertvoller an Wert im direkten Verhältnis zu den Fallen in den Aktienkurs unter dem Streik Also, die meisten, die Sie erhalten, ist 30.000 für Ihre Aktie, aber der kleinste Wert Ihrer Position wird 25.000 sein Und da Sie 100 net durch den Verkauf der Anrufe und das Schreiben der Puts verdient haben, wird Ihre Position kollabiert Bei 25.100 unterhalb und 30.100 Beachten Sie jedoch, dass Ihr Risiko ist, dass die schriftlichen Anrufe vor dem Ende des Jahres ausgeübt werden könnten, so dass Sie trotzdem die kurzfristigen Kapitalertragsteuern im Jahr 2007 statt langfristiger Kapitalgewinne bezahlen müssen Steuern im Jahr 2008.Straddles und Strangled. A lange Straddle ist durch den Kauf sowohl eine Put-und Call auf die gleiche Sicherheit zum gleichen Ausübungspreis und mit dem gleichen Ablauf Diese Investitionsstrategie ist rentabel, wenn die Aktie bewegt sich erheblich nach oben oder unten, und ist Oft in Erwartung einer großen Bewegung in den Aktienkurs getan, aber ohne zu wissen, wie es gehen wird Zum Beispiel, wenn ein wichtiger Gerichtsfall wird bald entschieden werden, die einen erheblichen Einfluss auf den Aktienkurs haben wird, aber ob es wird Bevorzugung oder Verletzung der Firma ist nicht vorher bekannt, dann wäre die Straddle eine gute Anlagestrategie Der größte Verlust für die Straddle sind die Prämien für die Put und Call, die ausläuft wertlos, wenn der Aktienkurs doesn t bewegen sich genug. To werden Gewinnbringend, muss der Preis des Minderjährigen erheblich vor dem Verfallsdatum der Optionen anders verlaufen, sie verfallen entweder wertlos oder für einen Bruchteil der Prämie bezahlt Der Straddle-Käufer kann nur profitieren, wenn der Wert des Anrufs oder der Put größer ist Als die Kosten für die Prämien beider Optionen. Eine kurze Straddle entsteht, wenn man sowohl einen Put als auch einen Anruf mit demselben Ausübungspreis und dem Ablaufdatum schreibt, was man tun würde, wenn sie glaubt, dass sich die Aktie nicht vor dem Verfall bewegen wird Der Optionen Wenn der Aktienkurs flach bleibt, dann sind beide Optionen wertlos, so dass die Straddle Schriftsteller, um beide Prämien zu halten. Band ist ein spezifischer Option Vertrag bestehend aus 1 Put und 2 Anrufe für die gleiche Aktie, Ausübungspreis und Ablaufdatum Ein Streifen ist ein Vertrag für 2 Puts und 1 Aufruf für die gleiche Lager Daher sind Riemen und Streifen Verhältnis Spreads Da Streifen und Riemen sind 1 Vertrag für 3 Optionen, sie werden auch als Triple-Optionen und die Prämien sind weniger als wenn jede Option waren Kaufte einzeln. Erwürmung ist das gleiche wie eine Straddel, außer dass die Put einen niedrigeren Ausübungspreis hat als der Anruf, die beide in der Regel out-of-the-money sind, wenn das erwürgt wird Der maximale Gewinn wird weniger als für ein Gleichwertige Straddle Für die Long-Position gewinnt ein Ertrag, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem Ausübungspreis des Puts liegt oder über dem Ausübungspreis des Anrufs liegt. Der maximale Verlust wird eintreten, wenn der Kurs des Basiswertes zwischen den 2 Ausübungspreisen liegt Die Short-Position, der maximale Gewinn wird verdient, wenn der Kurs des Basiswerts zwischen den 2 Streichpreisen liegt. Wie bei der kurzen Straddle haben potenzielle Verluste keine definitive Grenze, aber sie werden weniger als für eine gleichwertige kurze Straddle, je nach der Streikpreise ausgewählt Siehe Straddles und Strangles Nichtrichtige Option Strategien für eine eingehendere Abdeckung. Example Long und Short Strangle. Merck ist in potenziell Tausende von Klagen über VIOXX, die aus dem Markt zurückgezogen wurde am 31. Oktober 2006, Merck verwickelt S-Aktie lag bei 45 29, in der Nähe seiner 52-Wochen-High-Merck gewann und verliert die Klagen Wenn der Trend geht ein Weg oder die andere in eine bestimmte Richtung, könnte es einen großen Einfluss auf den Aktienkurs, und Sie denken Könnte es vor 2008 passieren, also kaufst du 10 mit einem Ausübungspreis von 40 und 10 Anrufen mit einem Ausübungspreis von 50, die im Januar 2008 auslaufen. Sie zahlen 2 30 pro Aktie für die Anrufe für insgesamt 2.300 für 10 Verträge Sie Zahlen 1 75 pro Aktie für die Puts für insgesamt 1.750 für die 10 Put-Kontrakte Ihre Gesamtkosten sind 4,050 plus Provisionen Auf der anderen Seite, Ihre Schwester, Sally, beschließt, die Erwürgung zu schreiben, erhalten die Gesamtprämie von 4.050 minus Provisionen. Lassen Sie uns sagen, dass, nach Ablauf, Merck ist deutlich zu verlieren, s Aktienpreis sinkt auf 30 pro Aktie Ihre Anrufe ablaufen wertlos, aber Ihre Puts sind jetzt in das Geld um 10 pro Aktie, für einen Nettowert von 10.000 Daher ist Ihr Gesamterfolg Ist fast 6.000 nach der Subtraktion der Prämien für die Optionen und die Provisionen, um sie zu kaufen, sowie die Ausübung Provision, um Ihre Puts ausüben Ihre Schwester, Sally, hat so viel verloren Sie kauft die 1.000 Aktien von Merck für 40 pro Aktie wie pro Legte Verträge, die sie verkauft, aber die Aktie ist nur 30 pro Aktie wert, für ein Netto-30.000 Ihr Verlust von 10.000 wird durch die 4.050 Prämien, die sie für das Schreiben der erwürgen Sie erhalten Ihren Gewinn ist ihr Verlust Eigentlich, sie verloren ein wenig mehr als ausgeglichen Sie haben gewonnen, weil die Provisionen von Ihren Gewinnen subtrahiert werden müssen und zu ihren Verlusten hinzugefügt werden. Ein ähnliches Szenario würde auftreten, wenn Merck gewinnt und die Aktie auf 60 pro Aktie steigt. Wenn jedoch die Aktie nach Ablauf der Bestände weniger als 50, aber mehr als ist 40, dann sind alle Ihre Optionen wertlos, und Sie verlieren die gesamte 4,050 plus die Provisionen, um diese Optionen zu kaufen Für Sie, um Geld zu verdienen, würde die Aktie entweder etwas unter 36 pro Aktie fallen oder steigen ein wenig über 54 pro Teilen, um Sie für die Prämien für die Anrufe und die Puts und die Kommission zu entschädigen, um sie zu kaufen und sie auszuüben. In-Tiefe Artikel auf Option Spreads. Privacy Policy For. Cookies werden verwendet, um Inhalte und Anzeigen zu personalisieren, um Social Media Features bieten Und zu analysieren Verkehr Informationen wird auch über Ihre Nutzung dieser Website mit unseren Social Media, Werbung und Analytics Partner Details, einschließlich Opt-out-Optionen, sind in der Privacy Policy. 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