Trading Illiquid Optionen

BREAKING DOWN Illiquid In Bezug auf illiquide Vermögenswerte führt der Mangel an fertigen Käufern auch zu größeren Diskrepanzen zwischen dem vom Verkäufer gestellten Preis und dem vom Käufer vorgelegten Bietungspreis, als es bei einem ordentlichen Markt mit täglich zu finden wäre Handelsaktivität Dies kann dazu führen, dass Inhaber von illiquiden Vermögenswerten Verluste erleben können, vor allem, wenn der Investor schaut, um schnell zu verkaufen. Illiquidität im Geschäft bezieht sich auf ein Unternehmen, das nicht über den Cash-Flow notwendig, um seine erforderlichen Schulden Zahlungen zu machen, obwohl es nicht bedeutet Das Unternehmen ist ohne Vermögenswerte Kapitalvermögen, einschließlich Immobilien und Produktionsanlagen, haben oft Wert, sind aber nicht leicht verkauft, wenn Bargeld erforderlich ist Diese Artikel werden nicht als Teil des Unternehmens Kerngeschäft verkauft, und in der Regel alle Immobilien im Besitz der Unternehmen, das außerhalb der produzierten Produkte ist. Beispiele für illiquide und flüssige Vermögenswerte. Einige Beispiele für inhärent illiquide Vermögenswerte sind Häuser, Autos, Antiquitäten, private Firmeninteressen und einige Arten von Schuldinstrumenten Bestimmte Sammlerstücke und Kunstwerke können als illiquide Vermögenswerte angesehen werden Auch wenn diese Gegenstände inhärenten Wert haben können, hat der Markt, in dem sie verkauft werden, oft wenige Käufer im Vergleich zu denen, die an dem Kauf von mehr liquiden Mitteln interessiert sind. Am anderen Ende des Spektrums wurden die meisten börsennotierten Wertpapiere an großen Börsen gehandelt, Wie Aktien, Fonds, Anleihen und Rohstoffe sind sehr liquide und können während der regulären Marktstunden zu marktüblichen Preisen sofort verkauft werden. Darüber hinaus sind Edelmetalle wie Gold und Silber oft recht flüssig. Die Liquidität der Vermögenswerte kann sich im Laufe der Zeit ändern , Abhängig von äußeren Markteinflüssen Dies gilt insbesondere für Sammlerstücke, da sich die Beliebtheit des Marktes auf dem Verbrauchermarkt dramatisch verschlechtern kann, was zu einer sehr volatilen Preisbildung führt. Illiquidität und Risiko. Illiquide Wertpapiere tragen höhere Risiken als flüssige, was besonders wahr wird Zeiten der Marktturbulenzen, wenn das Verhältnis von Käufern zu Verkäufern aus dem Gleichgewicht geworfen werden kann. In diesen Zeiten können die Inhaber von illiquiden Wertpapieren nicht in der Lage sein, sie überhaupt zu entladen oder nicht in der Lage, dies zu tun, ohne viel Geld zu verlieren. Fünf Fehler Vermeiden Sie, wenn Handelsoptionen. Vor allem seit dem Lesen dieses, haben Sie keine Entschuldigung für sie zu machen. Wir sind alle Geschöpfe der Gewohnheit, aber einige Gewohnheiten sind wert brechen Option Trader von jedem Niveau neigen dazu, die gleichen Fehler immer und immer wieder zu machen Und der traurige Teil ist, die meisten von Diese Fehler konnten leicht vermieden werden. JOIN TRADEKING UND ERHALTEN 1.000 IN FREIE HANDEL KOMMISSION. Trade Provision kostenlos, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren Verwenden Sie Promo-Code FREE1000 Nutzen Sie die niedrigen Kosten, hoch bewerteten Service und preisgekrönte Plattform Get Begann heute. Zusätzlich zu all den anderen Fallstricke auf dieser Website erwähnt, hier sind fünf weitere häufige Fehler, die Sie vermeiden müssen Nach allem, Trading-Optionen isn t einfach Also warum machen es schwieriger als es muss. MISTAKE 1 Nicht mit einer definierten Exit-Plan. Sie haben wahrscheinlich gehört, dass dies eine Million Mal vor Wenn Trading-Optionen, so wie, wenn Sie wieder Handelsbestände, ist es wichtig, Ihre Emotionen zu kontrollieren Das bedeutet nicht unbedingt, dass Sie Eis durch Ihre Adern fließen müssen, oder dass Sie Müssen Sie Ihre jede Angst in einer übermenschlichen Weise zu schlucken. Es ist viel einfacher als das Immer einen Plan zu arbeiten, und immer Ihren Plan arbeiten Und egal, was Ihre Emotionen sagen Sie zu tun, don t von ihm abweichen. Wie können Sie Handel smarter. Planning Ihre Ausfahrt isn t nur über die Minimierung Verlust auf der Kehrseite, wenn die Dinge schief gehen Sie sollten einen Ausstieg Plan, Zeitraum auch wenn ein Handel geht Ihr Weg Sie müssen wählen Sie Ihre Up-Ausgangspunkt und Abwärts-Ausgangspunkt im Voraus. Aber es ist wichtig, im Auge zu behalten, mit Optionen, die Sie brauchen mehr als upside und downside Preis Ziele Sie müssen auch die Zeitrahmen für jeden exit. Remember Optionen sind ein verfallendes Vermögen Und diese Rate der Verfall beschleunigt, wie Ihr Ablaufdatum nähert So Wenn du lange einen Anruf oder Put und den Umzug hast, den du vorhergesagt hast, passiert es nicht in der erwarteten Zeit, steig aus und zieh weiter zum nächsten Handel. Zeiter Zerfall doesn t muss dich immer weh tun, natürlich, wenn du Optionen ohne Besitz verkaufst Sie, Sie setzen Zeit verfall, um für Sie zu arbeiten Mit anderen Worten, Sie re erfolgreich, wenn Zeitverfall erodiert die Option s Preis, und Sie erhalten, um die Prämie für den Verkauf erhalten zu halten Aber im Auge behalten diese Prämie ist Ihr maximaler Gewinn, wenn Sie Re kurz einen Anruf oder setzen Sie die Flipside ist, dass Sie potenziell erhebliche Risiko ausgesetzt sind, wenn der Handel geht schief. Die Grundlinie ist Sie müssen einen Plan, um aus jedem Handel, egal welche Art von Strategie Sie re laufen, oder ob Es ist ein Gewinner oder ein Verlierer Don t wartet auf profitable Trades, weil Sie gierig sind, oder bleiben Sie zu lange in Verlierer, weil Sie hoffen, dass der Handel sich in Ihren Gunsten zurückziehen wird. Wenn Sie zu früh aussteigen und etwas auf den Weg gehen Der Tisch. This ist die klassische Trader S Sorge, und es ist oft als eine Begründung für nicht kleben mit einem ursprünglichen Plan Hier ist das beste Gegenargument können wir denken, was, wenn Sie mehr konsequent profitieren, reduzieren Sie Ihre Inzidenz von Verlusten und schlafen Besser in der Nacht. Trading mit einem Plan hilft Ihnen, mehr erfolgreiche Muster des Handels und hält Ihre Sorgen mehr in Prüfung Sicher, Handel kann spannend sein, aber es ist nicht über Ein-Hit-Wunder Und es sollte nicht über die Geschwüre von Sorgen, Entweder So machen Sie Ihren Plan im Voraus, und dann halten Sie sich wie super Kleber. MISTAKE 2 Versuchen, um für vergangene Verluste durch Verdoppelung up. Traders haben immer ihre eisernen Regeln Ich habe nie wirklich kaufen out-of-the-money Optionen, Oder ich verkaufe niemals Geld-in-the-money-Optionen Aber es ist komisch, wie diese Absolventen offensichtlich erscheinen, bis du dich in einem Handel versteckst, der dich gegen dich verhängt hat. Wir waren alle da. Ein Szenario, in dem ein Handel genau das Gegenteil von dem hat Sie erwarten, dass Sie oft versucht haben, alle Arten von persönlichen Regeln zu brechen und einfach auf dem Trading die gleiche Option, die Sie begonnen haben In solchen Fällen, Händler sind oft denken, Wäre es toll, wenn der ganze Markt falsch war, nicht ich Ein Aktienhändler, haben Sie wahrscheinlich eine Rechtfertigung für die Verdoppelung bis zum Aufholen gehört, wenn Sie die Aktie bei 80 mochten, als Sie es zuerst gekauft haben, Sie haben es zu lieben es bei 50 So kann es verlockend sein, mehr Aktien zu kaufen und das Netz zu senken Kostenbasis für den Handel Seien Sie vorsichtig, aber was kann manchmal Sinn für Aktien oft fliegt nicht in die Optionen world. How können Sie handeln smarter. Doubling auf eine Optionsstrategie fast nie funktioniert Optionen sind Derivate, was bedeutet, dass ihre Preise don t Bewegen sich auf die gleiche Weise oder haben sogar die gleichen Eigenschaften wie die zugrunde liegenden Aktien. Obwohl Verdopplung kann Ihre pro-Vertrag Kosten Basis für die gesamte Position senken, es in der Regel nur Ihr Risiko So, wenn ein Handel geht nach Süden und Sie betrachten die bisher nicht denkbar , Geh einfach zurück und frage dich selbst Wenn ich nicht schon eine Position habe, ist das ein Handel, den ich machen würde Wenn die Antwort nein ist, dann machst du es nicht. Schließe den Handel, schneide deine Verluste ab und finde eine andere Gelegenheit Das macht Sinn jetzt Optionen bieten große Möglichkeiten für Hebelwirkung mit relativ niedrigem Kapital, aber sie können schnell zu sprengen, wenn Sie immer graben sich tiefer Es sa viel weiser bewegen, um einen Verlust jetzt anstatt setzen Sie sich für eine größere Katastrophe später. MISTAKE 3 Trading illiquid options. When erhalten Sie ein Angebot für jede Option auf dem Markt, werden Sie bemerken einen Unterschied zwischen dem Bid-Preis, wie viel jemand bereit ist, für eine Option zu bezahlen und die Frage Preis, wie viel jemand bereit ist, eine Option zu verkaufen. Oftmals ist der Gebotspreis und der Preis der Frage nicht das, was die Option wirklich wert ist. Der reale Wert der Option wird tatsächlich irgendwo in der Mitte des Angebots sein und fragen Und wie weit das Gebot und die Preise von dem realen Wert abweichen Der Option hängt von der Option s liquidity. Liquidität auf dem Markt bedeutet, dass es aktive Käufer und Verkäufer zu allen Zeiten, mit starken Wettbewerb, um Transaktionen zu füllen Diese Aktivität treibt das Angebot und fragen Preise von Aktien und Optionen näher zusammen. Der Markt für Aktien Ist in der Regel mehr liquide als ihre verwandten Optionen Märkte Das ist, weil Aktienhändler sind alle Handel nur eine Aktie, während Menschen Trading-Optionen auf eine bestimmte Aktie haben eine Fülle von Verträgen zur Auswahl, mit verschiedenen Ausübungspreisen und verschiedenen Ablaufdatum - Money und Near-the-Money-Optionen mit kurzfristigen Ablauf sind in der Regel die meisten Flüssigkeit Also die Ausbreitung zwischen den Gebot und fragen Preise sollten schmaler als andere Optionen auf dem gleichen Bestand gehandelt werden Als Ihr Ausübungspreis weiter weg von der at - Der Geld-Streik und / oder das Gültigkeitsdatum wird weiter in die Zukunft, Optionen werden in der Regel weniger und weniger flüssig Folglich wird die Spanne zwischen den Geld - und Briefpreisen in der Regel breiter. Illiquidität im Optionsmarkt wird ein noch ernsteres Problem, wenn Sie re-Umgang mit illiquiden Aktien Schließlich, wenn die Aktie inaktiv ist, werden die Optionen wahrscheinlich noch inaktiver sein, und die Bid-Ask-Spread wird noch breiter. Imagine Sie re zu handeln eine illiquide Option, die einen Geldkurs von hat 2 00 und ein fragen Preis von 2 25 Diese 25-Cent-Unterschied könnte nicht wie eine Menge Geld für Sie In der Tat, könnten Sie nicht einmal beugen, um ein Viertel zu holen, wenn Sie sahen eine auf der Straße Aber für eine 2 00 Option Position, 25 Cent ist eine volle 12 5 des Preises. Imagine opfern 12 5 von jeder anderen Investition direkt von der Fledermaus Nicht zu ansprechend, ist es. Wie können Sie handeln intelligenter. Zunächst ist es sinnvoll, Optionen auf Handel Aktien mit hoher Liquidität auf dem Markt Eine Aktie, die weniger als 1.000.000 Aktien pro Tag handelt, gilt in der Regel als illiquide. So werden die an dieser Aktie gehandelten Optionen höchstwahrscheinlich auch illiquide. Wenn Sie handeln, möchten Sie vielleicht mit dem Betrachten von Optionen mit Open beginnen Interesse von mindestens 50 Mal die Anzahl der Kontakte, die Sie handeln möchten Zum Beispiel, wenn Sie 10 Verträge handeln, sollte Ihre mindestens akzeptable Liquidität 10 x 50 oder ein offenes Interesse von mindestens 500 Kontrakten sein. Offensichtlich ist das Volumen der Volumen Auf einer Option Vertrag, desto näher die Bid-Ask-Spread ist wahrscheinlich zu erinnern, die Mathematik zu tun und sicherstellen, dass die Breite der Ausbreitung isn t essen zu viel von Ihrer ursprünglichen Investition Weil, während die Zahlen scheinen unbedeutend auf den ersten, in Die langfristige können sie wirklich add up. Statt des Handels illiquide Optionen auf Unternehmen wie Joe's Tree Cutting Service, könnten Sie auch Handel die Aktie statt Es gibt viele flüssige Aktien da draußen mit Möglichkeiten, um Optionen auf ihnen handeln. MISTAKE 4 Warten Zu lange, um kurze Strategien zurückzukaufen. Wir können diesen Fehler bis zu einem Ratschlag kochen. Seien Sie immer bereit und bereit, kurze Strategien früh zurückzukaufen Wenn ein Handel Ihren Weg geht, kann es einfach sein, auf Ihren Lorbeeren auszuruhen und davon auszugehen Wird es auch weiterhin tun. Aber denken Sie daran, das wird nicht immer der Fall sein. Ein Handel, der zu Ihren Gunsten arbeitet, kann genauso leicht nach Süden fahren. Es gibt eine Million Entschuldigungsträger, die sich zu lange warten, um zurückzukaufen, die sie verkauft haben M wetten den Vertrag abläuft wertlos Ich möchte nicht die Kommission bezahlen, um aus der Position Ich hoffe, eke nur ein wenig mehr Gewinn aus dem Handel die Liste geht weiter und weiter. Wie können Sie handeln smarter. If Ihr Kurze Option bekommt Weg out-of-the-money und Sie können es zurück kaufen, um das Risiko aus dem Tisch profitabel zu nehmen, dann tun es Don t billig. Hier eine gute Faustregel, wenn Sie 80 oder mehr halten können Ihr anfänglicher Gewinn aus dem Verkauf einer Option, erwäge es, es sofort zurückzukaufen. Ansonsten kommt einer dieser Tage eine kurze Option zurück und beißen Sie, wenn Sie zu lange gewartet haben, um Ihre Position zu schließen. Zum Beispiel, wenn Sie eine kurze Strategie verkauften Für 1 00 und Sie können es zurück kaufen für 20 Cent pro Woche vor Ablauf, sollten Sie auf die Gelegenheit springen Sehr selten wird es eine zusätzliche Woche des Risikos wert nur auf eine mäßige 20 Cent hängen. Dies ist auch der Fall mit höher - Dollar-Trades, aber die Regel kann schwerer zu halten Wenn Sie eine Strategie für 5 00 verkauft und es würde 1 00 zu schließen, kann es noch mehr verlockend, in Ihrer Position bleiben Aber denken Sie an die Risiko-Belohnung Option Trades können Geh nach Süden in Eile So, indem du die 20 verbringst, um Trades zu schließen und dein Risiko zu bewältigen, kannst du dich viele schmerzhafte Klatschen an die Stirn retten. MISTAKE 5 Legging in Spread Trades. Legging in ist, wenn Sie die verschiedenen Beine eines Multi - Bein-Handel ein zu einer Zeit Wenn Sie re-Trading ein langer Anruf verbreiten zum Beispiel, könnten Sie versucht werden, um den langen Anruf zuerst kaufen und dann versuchen, Zeit der Verkauf der kurzen Anruf mit einem uptick in den Aktienkurs zu quetschen ein anderes Nickel oder Zwei aus dem zweiten leg. However, oft der Markt wird abschrecken stattdessen, und Sie gewann t in der Lage, ziehen Sie sich Ihre Ausbreitung jetzt Jetzt sind Sie mit einem langen Anruf mit keinem Weg, um Ihr Risiko zu hecken. Wie können Sie schlauer handeln . Jeder Trader hat in Verbreitungen vorbei gegessen, aber don t lernen Sie Ihre Lektion auf die harte Weise Immer eine Ausbreitung als Einzelhandel Es ist nur töricht, auf zusätzliche Marktrisiko unnötig zu nehmen. Wenn Sie TradeKing s Spread Trading Screen verwenden, können Sie sicher sein Alle Beine deines Handels werden gleichzeitig auf den Markt geschickt, und wir haben gewonnen, dass du deinen Spread ausführt, es sei denn, wir können die Netto-Debit - oder Gutschrift erreichen, die du suchst. Es ist einfach eine intelligentere Art, deine Strategie auszuführen und kein zusätzliches Risiko zu vermeiden. Denken Sie daran, dass Multi-Bein-Strategien unterliegen zusätzlichen Risiken und mehrere Provisionen und kann unterliegen bestimmten steuerlichen Konsequenzen Bitte konsultieren Sie mit Ihrem Steuerberater vor dem Engagement in diesen Strategien. Heute Trader Network. Learn Trading-Tipps Strategien von TradeKing s Experten. Top Zehn Option Fehler. Five Tipps für erfolgreiche Covered Calls. Option spielt für jeden Markt Condition. Advanced Option Plays. Top Fünf Dinge Stock 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten TradeKing Group, Inc ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc Wertpapiere, die durch TradeKing Securities, LLC angeboten werden Alle Rechte vorbehalten Mitglied FINRA und SIPC. Trading Illiquid Optionen. Die Gefahren und Nachteile von Low-Volume-Aktienoptionen. Ein wichtiger Unterricht zu lernen, für erfolgreiche Option Handel ist die Anerkennung der Nachteile der Handel illiquide Optionen. Jetzt , Technisch, Aktienoptionen mit niedrigem Tagesvolumen oder niedrigem offenen Interesse, die beide auf einer Optionskette zu sehen sind, wie zB bei den nachfolgenden Beispielen, sind nicht selbst illiquide. Es handelt sich um die geringen Volumen oder illiquiden zugrunde liegenden Aktien, die zu einer begrenzten Handelsaktivität führen Die Optionen. But für alle praktischen Zwecke, werde ich gehen, um illiquide Aktienoptionen mit Optionen, die Handelsaktivität unterworfen haben gleichzusetzen. Und die primäre Nachteil auf illiquide Optionen ist, dass Sie gehen, um schlechte Preise zu bekommen, wenn Sie initiieren oder passen Sie eine Option Position. Der offensichtlichste Nachteil des Handels mit niedrigen Volumenbeständen ist ein breites Gebot-fragen-Spread. Wenn nicht viele Optionen gehandelt werden, oder vielmehr, wenn nicht viele der zugrunde liegenden Aktien die Hände wechseln, dann wirst du noch mehr sein Die Gnade der Market Maker, die sich auch vor einer niedrigen Liquiditätsumgebung schützen müssen und die oft Trades in die zugrunde liegenden Aktien einbinden, um sich bei der Bearbeitung Ihrer Bestellung zu sichern. Hier sind ein paar Beispiele für Sie zu sehen Sich selbst - in der ersten, JNJ handelte rund 67 65 Aktie zum Zeitpunkt dieser Option Kettenschirm print. Jetzt, im Gegensatz zu den JNJ Johnson Johnson Aktienoption Beispiel, wo die bei der Geld-Bid-Ask-Spread ist nur ein Cent, KIM Kimco Realty hat viel weniger Volumen, und als Ergebnis können Sie sehen, dass die Bid-Ask-Spread ist viel breiter, was bedeutet, als wenn Sie einen Handel zu initiieren oder versuchen, ein einzustellen, wird der Marktmacher wird eine signifikante cut. Option zu nehmen Pricing Factors. Um fair zu sein, gibt es eine Reihe von Faktoren, die in der Bid-Ask-Spread beteiligt sind Es ist nicht nur Volumen in der zugrunde liegenden oder Aktivität in der Optionen Markt selbst. But in einer Weise, einige dieser Faktoren sind verwandt mit Einander. Nehmen Sie das JNJ-Beispiel, wo die Optionen in 0 01-Schritten festgesetzt werden. Die Ein-Cent-Schritten hat mehr zu tun mit JNJ als eine hochflüssige Mega-Cap-Firma, auf der viele Optionen gehandelt werden. Aber das bei der Geld - Fragen Spread ist nur 0 01 selbst 0 60- 0 61 ist Anzeichen genug, dass selbst wenn die Optionen in 0 05 Schritten festgesetzt wurden, dass die Preisgestaltung wäre viel effizienter und attraktiv für Option Händler, als sie auf einem niedrigeren Volumen Lager wie sind Als KIM. Adjusting und Rolling Illiquid Stock Optionen. Um mir ist das größere Problem mit dem Handel illiquide Optionen isn t so viel mit der Einleitung des Handels, sondern vielmehr, wenn es Zeit ist, anzupassen oder rollen Sie Ihre Position. Die Art, wie ich handeln Optionen, die ich kenne Auf den Penny und die annualisierte Rate, was meine Rückkehr wird auf diesem Teil eines Handels Ich in der Regel sehen Option Trades als mehr von einer Kampagne oder Serie von Trades anstatt ein einmaliges Ereignis Also, in diesem Zusammenhang, auch wenn die Preisgestaltung isn t Ideal, ich weiß im Voraus, was die Zahlen sind und ob diese Begriffe für mich akzeptabel sein werden. Aber was passiert, wenn der Handel gegen mich geht Denn ich konzentriere mich auf qualitativ hochwertige Unternehmen und setze Trades mit echten strukturellen Vorteilen ein Verlust - stattdessen werde ich rollen und die Position zu meinem langfristigen Vorteil anpassen, während weiterhin weiterhin zusätzliche Prämieneinnahmen während des gesamten Lebens des Handels oder der Serie von Trades. But in meiner Erfahrung sind diese Anpassungen und Rollen sind mehr anspruchsvoll im Umgang mit Optionen Dass große Bid-Ask-Spreads schlechte Preisgestaltung kann bedeuten, den Unterschied zwischen Rolling ein Unterwasser-Handel für immer noch anständige Renditen und Rolling ein für armselige Renditen dh totes Geld. Und es ist nicht nur die breite Big-Ask-Spread, die es schwieriger macht Mit Leicht Gehandelte Aktien und Optionen, LEAPS längere veraltete Optionen mit Ablaufdatum 9 Monate bis 2 1 2 Jahre weg sind in der Regel nicht verfügbar. Die weniger Flexibilität, die Sie beim Rollen oder Anpassen eines Handels haben, desto größer der Gegenwind wird es zu Ihrem ultimativen Erfolg geben S nicht zu sagen, dass man niemals eine illiquide Option handeln sollte, habe ich zum Zeitpunkt dieses Schreibens tatsächlich eine 3-stellige nackte Position auf KIM gehalten, aber du musst die strukturellen Nachteile dafür erkennen.